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熊焰:建立仓单融资的标准模式是供应链金融的新课题

2019-07-08 18:43:24 来源:本站原创

由青岛市人民政府主办的“2019青岛•中国财富论坛”,于7月5日-7日在青岛举行。论坛以“财富助力航运贸易金融创新”为主题,探讨财富管理发展的新特点和新趋势,探索金融对航运贸易发展的支持,国富资本董事长、青金中心董事长熊焰应邀出席论坛并发言。


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以下为熊焰发言实录:


每年都参加青岛财富论坛。青金中心目前在供应链金融方面主要在两大业务方向上做了深度探索:一是自金融,围绕大、中型核心企业供应链的资产做融资服务,对接核心企业体系内机构和员工的投资需求,青金中心在其中提供一整套合规交易结构、资产备案流程以及相关的技术系统服务,目前青金中心自金融体系已经流畅的服务数十家机构。二是青金中心未来将深度参与电子仓单标准化体系建设,重点关注基于电子仓单登记和动产质押公示的存货融资项目。


前边几位领导和专家讲到,供应链金融是解决中小企业融资难,融资贵的最重要办法。中小企业基本没有质押物,商业信用普遍比较低。但绝大多数中小企业只要在正常生产运营中,手中就会有供应链金融的一系列要素,例如预付帐款、存货、应收账款等。中国在应收帐款质押融资方面取得巨大进展,由央行牵头,物权法作为法律支撑,加上票据电子化趋势,使得应收帐款贴现、再贴现、质押融资成为缓解中小企业融资难很重要解决方案。去年,我国应收账款融资将近10万亿的规模,对解决中小企业融资难、融资贵问题起了积极作用。


在存货融资方面我国经历长时间探索,出现过大起大落。我国以存货为标的物的融资,2007年之前是探索阶段,依托中储、南储、中外运大的仓储物流企业拉动这个事情,是市场探索阶段。2008年到2013年,迎来了一个高峰。当时标志性的涌金仓储推动一系列金融机构和企业进入其中。这时出现所谓一个中国式的怪现象,一个新生事物优点没有充分发挥之前,缺点被很多“聪明人”发挥到了极致,包括2013年上海钢贸案、青岛有色金属案,教训极其惨痛,千亿资金深陷其中,银行业信心全失,谈仓单变色。


风波过后,近几年人们开始又一轮理性思考和研究。按照事情本质规律来讲,存货是一个企业最基础的资产,存货对应的仓单,如果它能够电子化的话,电子仓单就是存货电子凭证。理论讲是可以作为融资支撑的,用仓单可以串联起存货在供应链上的各个环节。我们看一看国外的实践就会发现这个事情有它的必然性。以美国为代表,美国中小企业融资是仓单融资为主,应收帐款融资为辅。它的基础是1954年美国《统一商法典》给仓单质押融资相应法律地位,以银行为代表的金融系统也形成一整套操作规范。


中国当前的仓单质押融资是几个问题缠绕一起,亟待解决。第一个问题是主责单位,一个国家部委作为仓单质押融资的主责单位,做好了是他的成绩,做坏他要打板子,其作为唯一不可替代的成败责任人。如果没有这样一个机构很难推进。第二个问题是法律,涉及到千万量级法人主体,几十万亿量级的资金当量行为,如果没有法律很难完成。第三个问题是要有一整套的评价体系。以解决确权难、评估难、监管难、执行难等问题。现在包括人民银行等部门,工行等在内的金融机构,包括青岛港、青金中心在内的一批大机构都在关注这个事情。


现在一个很好机会是物联网技术在成熟。仓单融资最难是控货,确保仓单与存货唯一对应、不可移动、不可重复使用的对应关系,这在以往很难解决,现在随着互联网技术,特别是物联网技术、大数据技术、包括区块链技术的逐渐成熟,这个问题从技术上解决的可能性有了很大提高。青金中心目前正在参与一个由世界银行基础设施建设部门、中国仓储协会等机构共同发起的重点项目,集合金融机构、港口、仓储物流、贸易相关方等多个角色的参与,共同建立一个互认的电子仓单标准体系,来形成一套开放式的存货融资和交易模式。这是一个创新的物联网技术、区块链技术的典型应用场景。也希望大家关注这个事情,谢谢。