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《中国金融》|动产融资市场改革与创新

2019-04-19 16:17:30 来源: 中国金融杂志

  导读:与国际发展最佳实践及国内经济社会发展的要求相比,我国动产市场存在着较为复杂的体制机制约束,亟待进一步改革创新

  作者|王微「国务院发展研究中心市场经济研究所所长」

  文章|《中国金融》2019年第7期


 2016年以来,在人民银行征信中心的支持下和国际金融公司专家的帮助下,国务院发展研究中心市场经济研究所对中国的动产融资市场发展成效开展了评估。这次活动通过对金融机构和各类企业进行调查,一共得到有效问卷2300多份。在数据分析和发掘的基础上,结合专家讨论、行业调研、案例分析及国际经验对标,我们对中国动产融资市场的发展历程、成效、存在问题进行了系统的评估,并对进一步推动中国动产融资市场发展提出了政策建议。


 中国动产融资市场起步发展迅速


 中国动产融资市场起步较晚。2007年全国人大批准颁布并实施的《中华人民共和国物权法》(以下简称《物权法》),推动了中国动产担保物权制度的改革,为动产融资市场发展提供了法律依据和制度保障。随着配套法律法规的不断完善和市场环境的持续优化,尤其是应收账款登记公示系统等基础设施建设的推进,中国动产融资市场开始起步,呈现出市场规模逐年扩大,市场主体快速增加,融资产品和服务模式创新加快涌现的发展态势。


 市场规模持续扩大。2007年以来,我国动产融资市场交易数量呈现快速上升态势。根据对金融机构的调查,2016年中国动产融资规模达到36.07亿元,是2012年的1.74倍。


 市场主体快速增加。根据对110家全国存款类金融机构的调查,2006年以前全国仅有12家存款类金融机构开展应收账款业务,2007年以后,开展应收账款融资的存款类金融机构数量逐步增多,至2016年已经有97家开展应收账款融资业务。除全国存款类金融机构之外,外资银行、合作金融机构、村镇银行、小贷公司等存款类金融机构,以及保理公司、企业财务公司等非存款类金融机构也逐步进入动产融资市场。以应收账款融资为例,在全部应收账款登记业务量中,国有商业银行的占比达到54%,股份制商业银行达到23%,城市商业银行达14%,其他金融机构占比达9%,形成了以各类商业银行为主导的融资市场结构。


 融资品种逐步丰富。我国动产融资从应收账款起步,逐渐向机器设备、存货、仓单、知识产权、收费权、经营权及有价证券等方面拓展。根据对企业的调查,在212家企业最近一次动产融资中,共使用动产382次,其中应收账款为129次,占比34%;设备为88次,占比23%;存货为57次,占比15%;知识产权为29次,占比8%;提单和仓单有24次,占比6%。


 市场基础设施建设快速推进。《物权法》实施以来,我国已经初步建立了按照动产类型、分部门管理、分地区登记的担保物权分类登记和公示体系。目前我国分动产类型的担保登记机构有18个,负责登记的政府部门或机构有13个,涉及人民银行、证券、工商、公安、交通、科技、知识产权、新闻出版等。2007年由人民银行征信中心建立、依托互联网运营并覆盖全国的现代化动产融资登记系统,已安全平稳运行12年,受到全国动产融资市场的广泛认可及好评。截至2018年4月30日,登记系统累计注册常用户1.9万户,普通用户25.9万户;累计登记量321.9万笔,累计查询量1586.7万笔。


 现代信息技术加快动产融资市场创新发展。近年来,随着互联网、大数据等现代信息技术在金融领域的快速普及和广泛应用,不仅人民银行提供应收账款融资服务的互联网服务平台,一些互联网金融平台或者互联网电子商务平台也在积极推进动产融资登记,并利用自身的供应链管理技术,为上下游企业提供应收账款、仓单、存货等方面的融资服务,在一定程度上促进了动产融资市场的发展和创新。


 市场发展环境不断改善。《物权法》在动产担保物范围、担保物权设定、担保物权信息的登记与公示以及担保物权实现的优先规则和实现方式等方面进行了一系列重大变革和制度创新,为动产融资市场发展提供了基本的制度框架。随后,中国陆续对《破产法》《民事诉讼法》《合同法》及《中小企业促进法》等法律法规进行了修订和完善,制定和出台了《中国人民银行应收账款质押登记办法》等部门规章,从不同方面丰富和完善了动产融资市场发展的制度框架和规范,逐步形成了以《物权法》为核心、相关法律法规为支撑的中国动产融资市场的法律体系。此外,近年来,国务院及有关部委也出台了《国务院关于进一步促进中小企业发展的若干意见》《关于加快融资租赁业发展的指导意见》及《小微企业应收账款融资专项行动工作方案(2017~2019年)》等促进动产融资发展的政策意见和部门规章,对动产融资市场发展给予了大力支持。


(责任编辑 张林)